1月26日，申萬宏源集團(tuán)股份有限公司于深交所掛牌上市，簡稱“申萬宏源”，證券代碼為“000166”。宏源證券股票將于26日終止上市。申萬宏源集團(tuán)是以金控公司的身份在深交所上市，不持有券商牌照，在杠桿率、凈資本等指標(biāo)要求上不再受券商的指標(biāo)限制，有效打開業(yè)務(wù)空間，提升盈利能力。
申萬宏源登陸深交所，這意味著中國證券行業(yè)史上規(guī)模最大的市場化并購案的圓滿完成，由于申萬宏源總市值已超過2200億元，該公司將取代國信證券成為深交所市值最大的上市公司。
根據(jù)申銀萬國和宏源證券2014年業(yè)務(wù)快報(bào)顯示，合并后的申萬宏源2014年全年?duì)I收約為131.36億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“新公司市值能否超越中信證券”似乎并非遙不可及。上海某機(jī)構(gòu)投研人士分析稱，以目前的公司規(guī)模和利潤水平，申萬宏源尚不及中信證券。但國信市值超越海通的例子，說明了市場總是對(duì)新的事物有更大期望。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
根據(jù)申銀萬國和宏源證券2014年業(yè)務(wù)快報(bào)顯示，合并后的申萬宏源2014年全年?duì)I收約為131.36億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“新公司市值能否超越中信證券”似乎并非遙不可及。上海某機(jī)構(gòu)投研人士分析稱，以目前的公司規(guī)模和利潤水平，申萬宏源尚不及中信證券。但國信市值超越海通的例子，說明了市場總是對(duì)新的事物有更大期望。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
大投行時(shí)代將逐漸到來
區(qū)位優(yōu)勢(shì)：北京、新疆、上海、香港
新疆：最大的上市公司，申萬宏源集團(tuán)將參與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)和推動(dòng)新疆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。
北京：宏源證券總部設(shè)在北京，有利于公司對(duì)接北京決策資源。
香港：申萬宏源擁有全資控股的申銀萬國(香港)集團(tuán)有限公司，并控股全業(yè)務(wù)牌照的上市證券公司申銀萬國(香港)有限公司。
上海：推動(dòng)上海國際金融中心的建設(shè)和上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展方面發(fā)揮助力。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
【優(yōu)勢(shì)】申萬證券：股票類機(jī)構(gòu)客戶；宏源：固定收益類機(jī)構(gòu)客戶。
新公司擁有450萬客戶，合并后客戶資金余額達(dá)333億元居行業(yè)首位。
客戶資源最多：包括大陸幾乎所有基金管理公司、全國社保理事會(huì)和30余家保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、300余家本土機(jī)構(gòu)投資者、200多家QDII、44家QFII和其他境外機(jī)構(gòu)投資者。
資管定向通道業(yè)務(wù)：規(guī)模合計(jì)4800億元，積累全行業(yè)最多的金融同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶。
營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多：擁有申萬168家營業(yè)部和宏源證券139家營業(yè)部，除西藏和青海外基本實(shí)現(xiàn)全國覆蓋。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合 初顯成效
此次吸收合并，亮點(diǎn)是創(chuàng)建了“集團(tuán)公司+證券公司”雙層組織架構(gòu)的平臺(tái)，上市公司注冊(cè)地在新疆，變?yōu)橐患彝顿Y控股公司，不再直接持有任何證券業(yè)務(wù)牌照；控股的全牌照券商申萬宏源證券公司注冊(cè)地在上海，注冊(cè)資本330億元，并在新疆設(shè)立投行子公司和區(qū)域經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)子公司。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
知情人士表示，兩家公司的業(yè)務(wù)重組仍處在摸底階段，推進(jìn)速度時(shí)快時(shí)慢，總體上尚未形成最后方案。“穩(wěn)步推進(jìn)既可避免業(yè)務(wù)部門的情緒波動(dòng)，影響到正常業(yè)務(wù)開展，也可避免兩家公司之間出現(xiàn)矛盾，影響了重組大局。”該人士表示。
多名申萬宏源集團(tuán)內(nèi)部人士透露，原申銀萬國和原宏源證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)的整合，可能先由強(qiáng)弱勢(shì)對(duì)比較為明顯的部門率先開始，然后逐步推進(jìn)其他旗鼓相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)。比如研究業(yè)務(wù)、新三板業(yè)務(wù)率先由原申銀萬國證券團(tuán)隊(duì)發(fā)起合并，固收業(yè)務(wù)則由原宏源證券團(tuán)隊(duì)率先發(fā)起合并。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
業(yè)內(nèi)人士：深成指變化要看該股
目前，申萬宏源總市值已超過2200億元。截至1月20日，證券行業(yè)市值最大的公司為中信證券，A股總市值為2828億元，A股市值第二位是國信證券，市值為1977億元。申萬宏源上市后，有望成為行業(yè)內(nèi)第二大上市公司。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
股價(jià)表現(xiàn)被看好
“申萬宏源首日將進(jìn)入深成指數(shù)，真正的屠龍寶刀來到江湖。”一位市場人士表示，從此深成指變化要看該股表現(xiàn)，其對(duì)成指的影響超過中信證券，因?yàn)橹行抛C券在滬市權(quán)重很小。此外，由于申萬宏源第一大流通股東等籌碼鎖定，其流通股甚至低于原來的宏源證券，也低于光大證券，該股4.56倍的杠桿撬動(dòng)作用將使得其股價(jià)享受溢價(jià)。“何況公司有融資需求。”不少業(yè)內(nèi)人士看好其股價(jià)表現(xiàn)。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
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